早报 (07.25）| “黑色星期三”降临！道指狂泻超600点，七巨头蒸发5.45万亿元；前美联储三把手改口支持7月降息；两家国有大行下调存款利率
7月25日凌晨，工商银行、农业银行官宣下调存款挂牌利率。其中，工行下调一年期、两年期、三年期和五年期人民币定期存款利率至1.35%、1.45%、1.75%、1.8%，此前分别为1.45%、1.65%、1.95%、2.00%。农业银行的一年、二年、三年和五年期人民币定期存款利率降至1.35%、1.45%、1.75%、1.8%，此前分别为1.45%、1.65%、1.95%、2.00%。
光大银行宏观研究员周茂华认为，近年来宏观经济波动、银行持续让利实体经济，金融资产价格波动等因素影响，银行净息差持续收窄，部分银行压力较大，同时国内存款市场存在结构失衡。部分银行充分利用存款利率市场化调节机制，为存款进行合理重定价，一方面，能够缓解净息差压力，增强银行经营稳健性，另一方面，也为银行进一步降低实体经济融资成本拓展空间。
美股方面，纳指跌3.64%，创2022年10月以来最大单日跌幅，创6月中旬以来收盘新低；标普500指数跌2.31%，创2022年12月以来最大单日跌幅；道指跌1.25%。
大型科技股普跌，特斯拉跌超12%，英伟达跌超6%，Meta、谷歌跌超5%，微软跌超3%，苹果、亚马逊跌超2%。科技“七巨头”单日市值合计蒸发超7500亿美元（约合人民币5.45万亿元）。热门中概股普跌，纳斯达克中国金龙指数跌1.93%。理想汽车、小鹏汽车、蔚来跌超4%，百度、京东跌超1%，拼多多、微博、阿里巴巴小幅下跌。网易涨超1%。
全球资产表现上，WTI 9月原油期货涨0.82%报77.59美元/桶，布伦特9月原油期货涨0.86%报81.71美元/桶。美国原油库存下降以及加拿大野火可能阻碍原油供应，使油价得到支撑。COMEX黄金期货涨0.35%，报2415.70美元/盎司。
1. 重磅！二十届三中全会权威辅导材料谈资本市场改革
《党的二十届三中全会〈决定〉学习辅导百问》一书在谈及“为什么要健全投资和融资相协调的资本市场功能”时指出，促进投资和融资功能相协调，符合资本市场发展普遍规律，有利于进一步提升资本市场投资功能，能够更好发挥资本市场融资功能，对资本市场长期健康发展具有重要意义。下一步将从提升对投资者的服务和回报、严格规范融资行为、强化持续监管、加强投资者保护四方面做好工作。
2. 波音、高盛、星巴克等重量级美企负责人组团正在访华 外交部回应
外交部发言人毛宁表示，各国各界人士都高度关注中国共产党二十届三中全会擘画的中国改革开放新蓝图，此次全会向世界释放了新时代中国坚定不移高举改革开放旗帜的强烈信号。这些改革举措的落实将不断完善各方面体制机制，破除各种障碍，源源不断为中国式现代化激发活力增添动力，也将为中国同世界各国深化互利合作、实现共同发展提供更多的新机遇。
3. 红色警报！超强台风来袭
中央气象台7月25日06时继续发布台风红色预警：今年第3号台风“格美”的中心已于今天（25日）00时前后在台湾省宜兰县南澳乡沿海登陆，登陆时由超强台风级减弱为强台风级，中心附近最大风力有15级（48米/秒）。与此同时，24日至26日，东北地区中南部、华北东部、浙闽赣皖、台湾岛以及四川盆地西部等地有大到暴雨，局地大暴雨或特大暴雨。
4. 国家金融监管总局：防范“AI换脸拟声”类新型电信网络诈骗
新型电信网络诈骗包含“AI换脸拟声”类诈骗。不法分子以“网店客服”“营销推广”“招聘兼职”“婚恋交友”等为借口，通过微信、电话等方式联系消费者，采集发音、语句或面部信息。利用“换脸”“拟声”等技术合成消费者虚假音频、视频或图像，模拟他人声音或形象骗取信任，以借钱、投资、紧急救助等借口诱导其亲友转账汇款，或提供银行账户密码等敏感信息，随后立即转移资金。此外，不法分子还可能对明星、专家、执法人员等音视频进行人工合成，假借其身份传播虚假消息，从而实现诈骗目的。
5. 福特汽车第二财季调整后每股收益不及预期
福特汽车第二财季调整后每股收益为0.47美元，分析师预期0.67美元；第二财季调整后EBIT 28亿美元，分析师预期37.3亿美元；仍然预测全年调整后EBIT 100亿美元至120亿美元，分析师预期112.3亿美元；维持全年Ford Model E的EBIT将亏损50亿-55亿美元的预期不变。仍然预测全年资本支出80亿美元至90亿美元，分析师预期83.9亿美元。
6. IBM第二财季营收高于预期
IBM第二财季营收157.7亿美元，分析师预期156.1亿美元；第二财季每股运营收益2.43美元，分析师预期2.20美元；第二财季自由现金流26.1亿美元，分析师预期23.6亿美元；预计全年自由现金流超过120亿美元，分析师预期123.5亿美元。
7. 消息称三星HBM3获英伟达认证 将用于专供中国版AI芯片H2
据路透引述消息人士称，三星电子第四代高频宽记忆体HBM3已获得英伟达批准，首次用于其处理器，但暂时只会用于英伟达专门为中国市场设计的AI芯片H20，三星有可能最早于下月供货。目前尚不清楚英伟达是否会在其他AI处理器中使用三星的HBM3，又或者HBM3是否必须通过额外的测试才能使用在其他处理器，而目前三星尚未达到英伟达第五代HBM3E芯片的标准，相关的测试仍在进行当中。
8. LVMH上半年盈利跌14%逊预期
法国奢侈品牌LV母公司LVMH公布，上半年净利润72.67亿欧元同比跌14.3%，且低于市场预期的74.5亿欧元；上半年整体营业收入同比跌1%至416.77亿欧元。LVMH称，第二季度亚洲市场（包括中国、但不包括日本）的内生性销售额大幅下降，包括美国、日本和欧洲的其他地区录得成长；中国高端购物者正将部分奢侈品消费转向海外市场，提振日本和欧洲的销售额。
9. 吉利及比亚迪据称要求欧盟举行听证会 就临时关税抗辩
被欧盟反补贴调查点名的三间中国电动车制造商要求欧盟举行额外听证会，最近数日浙江吉利控股获准与欧盟举行听证会，以提出反驳被征收临时关税的理据，而比亚迪亦很可能会举行听证会。上汽集团日前已举行听证会，上汽称已在会上向委员会提交反补贴初裁抗辩意见。委员会预计将于11月2日作出最终裁定，针对委员会的不公平、不合理及不合法的初步裁决，上汽将保留采取进一步法律行动的权利。
10. 富兰克林邓普顿将裁撤北京代表处？官方回应：消息不实
7月23日，一则网络传言称万亿美元资产管理巨头富兰克林邓普顿将撤裁北京代表处。针对传言，7月24日，富兰克林邓普顿回应媒体表示，富兰克林邓普顿北京代表处仍在正常运作，我们未向监管机构申请注销或关闭该办公室。此外，富兰克林在上海的实体并非代表处，而是此前就设立的外商独资企业。
11. 周大福二季度内地关店91家
12. 比亚迪获南非120台电动大巴订单
比亚迪南非分公司与南非巴士运营商金箭公司（Golden Arrow）达成合作协议，获120台大巴订单。首批电动大巴的交付工作预计将于今年12月正式启动，并计划在明年年底前完成全部交付。
13. A股首家市值退市公司诞生
*ST深天公告，公司股票6月27日至今已连续20个交易日收盘市值均低于3亿元，将被深交所终止上市交易，并自7月25日开市起停牌。根据深交所相关规定，公司股票将不进入退市整理期。
14. A股再现重要股东离婚，“分手费”近5%股权
时空科技公告称，公司第二大股东杨耀华与周蕾解除婚姻关系，并就股份分割事项作出安排。杨耀华拟将其持有的公司476.41万股股份，约占公司总股份的4.8%，分割至周蕾名下。按最新收盘价计算，此次“分手费”高达5726万元。
1. 财政部：1-6月国有企业营业总收入同比增1.9%
1-6月国有企业营业总收入408330.1亿元，同比增长1.9%；利润总额22657.8亿元，同比下降0.6%；应交税费30343.7亿元，同比增长2.0%。6月末，国有企业资产负债率64.9%，上升0.1个百分点。
2. 两部门联合发布《企业兼并重组主要税收优惠政策指引》
《指引》对现行有效的支持企业兼并重组主要税收优惠政策和税收征管文件进行了梳理，并按照企业兼并重组的类型，分门别类明确了适用主体、适用情形、政策内容、执行要求及政策依据等内容。
3. 北京：上半年地区生产总值实现2.18万亿元，同比增长5.4%
北京市发改委相关负责人介绍，上半年北京经济社会发展呈现“稳定、增强、向好”三个特点。数据显示，上半年地区生产总值实现2.18万亿元、同比增长5.4%，高于全国0.4个百分点。二季度地区生产总值实现1.12万亿元、连续两个季度超万亿元。
4. 消息人士：日本央行下周将考虑加息
消息人士称，日本央行可能会在下周的会议上讨论是否加息，并公布未来几年将购债规模缩减约一半的计划。利率决定将取决于委员会成员愿意等待多久，以明确消费是否会复苏，并将通胀稳定在日本央行2%的目标附近。
5. 前纽约联储主席杜德利：美联储应该马上降息
前美国纽约联储主席杜德利撰文称，他长期以来一直站在“更长时间维持利率高位”的阵营，认为要控制通胀就必须把短期利率保持在当前或比当前更高的水平。但情况的变化令他改变了主意。他现在认为，美联储应该降息，最好下周利率会议上就开始。
6. 美国7月标普全球制造业PMI初值49.5，低于预期
美国7月标普全球制造业PMI初值49.5，为2023年12月以来新低，预期51.7，前值51.6。7月标普全球服务业PMI初值56，为2022年3月以来新高，预期55，前值55.3。7月标普全球综合PMI初值 55，预期54.2，前值54.8。
7. 加拿大央行降息25个基点
北京时间7月24日晚间，加拿大央行宣布降息25个基点，将基准利率从4.75%降至4.5%，符合市场预期。这是继加拿大央行今年6月降息后，连续第二次降息。加拿大央行行长蒂夫·麦克勒姆表示，如果通胀持续放缓，可能会再次降息。
1. 乘联会：7月以来新能源车零售46.1万辆 比去年同期增长26%
7月1-21日，乘用车市场零售93.4万辆，同比去年同期增长1%；乘用车新能源市场零售46.1万辆，同比去年同期增长26%。7月1-21日，乘用车市场零售93.4万辆，同比去年同期增长1%，较上月同期下降2%；今年以来累计零售1,077.4万辆，同比增长3%。
2. 中电联：二季度全社会用电量同比增长6.5%
中国电力企业联合会发布的数据显示，上半年，全社会用电量4.66万亿千瓦时，同比增长8.1%，增速比上年同期提高3.1个百分点。二季度，全社会用电量同比增长6.5%。中电联预计2024年迎峰度夏期间全国电力供需形势总体紧平衡。
3. 成品油新一轮调价窗口开启 零售限价或下调
成品油新一轮调价窗口将在7月25日24时开启。卓创资讯数据显示，截至7月23日收盘，国内第9个工作日参考原油的变化率为-2.87%，预计汽柴油下调幅度在125元/吨，折合92号汽油和0号柴油分别下调0.1元/升、0.11元/升。
4. 2024上半年中国大陆显示器出口量增长13%
根据洛图科技最新发布的《中国大陆显示器出口市场月度快报》数据显示，2024年上半年，中国大陆通用显示器（不含车载和航空等）的总出口量为4966万台，同比增长13%；出口额为393亿元，同比增长23%。向北美地区出口的通用显示器占到总出口量的29%，达到1441万台，同比增长13%；出口额约为121亿元，同比增长19%。
片仔癀：上半年净利润同比增长11.61%探路者：上半年净利润预增247.04%-339.59%汉钟精机：上半年净利润4.53亿元 同比增24.02%杭钢股份：子公司拟投资3.74亿元建设算力集群华策影视：拟收购宁波元傲和宁波元颢全资控股上海华剧汇国中水务：公司股票存在市场情绪过热的风险开开实业：拟转让甬商汇10%股权 聚焦大健康产业战略转型维远股份：触发稳定股价措施启动条件闻泰科技：无锡国联集成电路拟减持不超1%股份
昨日，A股方面，沪指跌0.46%，深成指跌1.32%，创业板指跌1.23%。智能交通、汽车整车、游戏、猪肉板块跌幅居前；风电、铜缆高速连接、液冷服务器、军工装备板块普涨。
港股方面，恒指跌0.91%，国指跌0.85%，恒生科技指数跌1.52%。大型科技股下挫拖累大市走低，半导体、啤酒股、汽车股、生物科技股等纷纷下跌；电力股、水务股、高铁基建股、煤炭股部分强势。
受台风影响，中国台湾股市周四将连续第二天暂停交易。
主力动向，7月24日，北北上资金净卖出A股22.76亿元，为连续第二日净卖出；净卖出贵州茅台4.81亿，宁德时代4.17亿。南下资金净卖出港股0.76亿港元；净卖出美团6.31亿、腾讯2.48亿、港交所1.72亿、长城汽车1.6亿、中国移动1.14亿。
龙虎榜中，昨日上榜个股中，高新发展龙虎榜单日净买入额最多，达2.01亿元。龙虎榜中涉及机构专用席位的个股中，当日净买入额前三为高新发展、双乐股份、星网宇达，分别为1.11亿元、5466.89万元、996.53万元。
两市融资余额：截至7月23日，上交所融资余额报7415.45亿元，深交所融资余额报6692.58亿元；两市合计14108.03亿元，较前一交易日减少26.52亿元。